根据交易所此前的通知，为加强融券逆周期调节，自7月22日起，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于100%，私募这一比例不得低于120%，这意味着，融券新规今日落地。
《私募证券投资基金运作指引》（以下简称“新规”）即将实施，私募行业的净值披露或迎来大变革。
近日，券商陆续发布通知称，投资者的存量融券合约不受影响，但存量合约在7月22日及以后展期的，适用新规。
数据显示，截至7月19日，A股市场两融余额报14399.92亿元，融资余额报14107.95亿元，融券余额报291.97亿元，上周A股市场融资余额减少176.16亿元，融券余额减少17.70亿元，融券余额创逾4年新低。
融券保证金比例上调落地
7月10日，沪深交易所发布通知称，为加强融券逆周期调节，经中国证监会批准，沪深北交易所就调整融券交易保证金比例作出了安排。投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于100%。其中，投资者为私募证券投资基金的，融券卖出的融券保证金比例不得低于120%。本通知实施前尚未了结的融券合约，融券保证金比例要求仍按照原规定执行，其展期适用通知的要求。
通知自2024年7月22日起施行。各市场参与人应当根据本通知要求认真做好相关业务和技术系统准备，确保业务平稳运行。
之后，多家券商也发布了相关通知，且对此进行了进一步细化。申万宏源证券（000562）也发布通知称，对于7月22日前尚未了结的融券合约，融券保证金比例要求仍按照原比例要求执行。本次调整前未了结的融券合约后续展期的，其融券保证金比例按新比例要求执行。差异化设置融券保证金比例的客户，其融券保证金比例下限不得低于最新监管标准。
财通证券（601108）也发布通知称，2024年7月22日前尚未了结的融券合约，融券保证金比例要求仍按照原规定执行；到期后需展期的融券合约，将按调整后的保证金比例实施。
华创证券表示，一方面，上调融券保证金比例，提高了投资者的融券交易成本，降低了融券交易杠杆水平，从而缓和市场情绪、减少市场的波动性，促进资本市场健康发展。另一方面，此次上调融券保证金比例，是对于资本市场统筹发展和安全、用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题的阐述。
融券规模创逾4年新低
数据显示，截至7月19日，A股市场融券余额为291.97亿元，创逾4年新低，融券余量为58.16亿股，上周融券余额减少17.70亿元。今年以来，A股市场融券余额从715.97亿元下降至291.97亿元，降幅接近60%。
业内人士表示，融券规模的持续下降，不仅仅是因为融券保证金比例上调，还因为监管对转融券管理的趋严。7月10日，证监会暂停了转融券，且存量合约要在9月30日前了结，而券商融券的券源有超过一大半均来自转融券。
上周融券余额变化情况
数据显示，截至7月19日，A股市场融券余额居前的股票分别为片仔癀（600436）、贵州茅台（600519）、万泰生物（603392），融券余额分别为3.54亿元、2.30亿元、2.06亿元。
融券余额前十股票
上周融券净卖出额居前的股票为阳光电源、景嘉微、农业银行，分别为5264.82万元、1832.98万元、1456.85万元。
上周融券净卖出额前十股票
融资客加仓寒武纪-U近4亿元
从融资余额来看，数据显示，截至7月19日，A股融资余额报14107.95亿元，上周A股市场融资余额减少176.16亿元。
从行业情况来看，上周申万一级31个行业中有5个行业融资余额出现增加，石油石化、纺织服饰、农林牧渔行业融资余额增加金额居前，分别为1.52亿元、0.60亿元、0.42亿元。
出现融资余额减少的26个行业中，食品饮料、非银金融、医药生物行业融资余额减少金额居前，分别为16.36亿元、16.32亿元、15.98亿元。
从个股情况来看，上周融资客对寒武纪-U、长安汽车、中国石油净买入金额居前，分别达3.91亿元、3.07亿元、2.75亿元。从市场表现上看，上周寒武纪-U涨近35%。
上周融资净买入金额前十股
上周融资客对贵州茅台、赛力斯、五粮液净卖出金额居前，分别达9.22亿元、3.23亿元、2.50亿元。从市场表现上看，上周赛力斯跌逾8%。
上周融资净卖出金额前十股
对于A股市场，华安证券（600909）表示配资炒股经验，二季度经济数据走弱提升宏观政策力度预期，市场风险偏好有所回暖，积极的因素正在积累。配置上，人工智能、设备更新、低空经济等新质生产力机会催化正当时。